Ang kahulugan ng diksyunaryo ng salitang "pagpapahiram" ay ang pagbibigay ng isang bagay, kadalasang pera o ari-arian, sa isang tao sa loob ng isang panahon na may pag-asang ibabalik ito. Ang pagpapautang ay karaniwang nagsasangkot ng isang kontraktwal na kasunduan sa pagitan ng nagpapahiram at ng nanghihiram, na binabalangkas ang mga tuntunin at kundisyon ng pautang, kabilang ang halagang hiniram, ang rate ng interes, at ang iskedyul ng pagbabayad. Ang layunin ng pagpapahiram ay madalas na tulungan ang nanghihiram na tustusan ang isang pagbili o pamumuhunan na hindi nila kayang bayaran kung hindi man.