Ang kahulugan ng diksyunaryo ng salitang "deflation" ay ang pagkilos o proseso ng pagbabawas o pagpapababa ng pangkalahatang antas ng mga presyo sa isang ekonomiya o ang supply ng pera at kredito. Maaari din itong tumukoy sa pagbabawas ng volume ng isang gas o ang pag-alis ng hangin o gas mula sa isang lalagyan. Sa mas pangkalahatang kahulugan, ang deflation ay maaaring tumukoy sa pagbaba sa kabuuang halaga o antas ng isang bagay.