Die woordeboekbetekenis van die woord "terugwerkend" is "op 'n manier wat verband hou met of dinge beïnvloed wat reeds gebeur het of bestaan het, tipies deur 'n nuwe perspektief of interpretasie af te dwing." Dit verwys na iets wat vanaf 'n bepaalde datum in die verlede toegepas of effektief is, eerder as vanaf die huidige of toekomstige datum. Dit word dikwels in wetlike of finansiële kontekste gebruik om aksies of besluite te beskryf wat ná die feit geneem word, maar wat bedoel is om 'n uitwerking op vorige gebeure of transaksies te hê.