Die woordeboekbetekenis van die woord "annuïteit" is 'n vaste bedrag geld wat elke jaar aan iemand betaal word, gewoonlik vir die res van hul lewe. ’n Annuïteit is ’n finansiële produk wat by ’n versekeringsmaatskappy of finansiële instelling gekoop kan word en verskaf gereelde betalings aan die koper, hetsy vir ’n vasgestelde tydperk of vir die res van hul lewe. 'n Annuïteit kan gebruik word as 'n manier om aftree-inkomste te genereer of om 'n gewaarborgde bron van inkomste vir 'n spesifieke tydperk te verskaf.